Probables escenarios económicos en la gestión Trump y Sheinbaum
Los cambios de liderazgo político tanto en México como en Estados Unidos representan tanto retos como oportunidades para los inversionistas. Las decisiones de ambos gobiernos tendrán un impacto directo en sectores clave y en el panorama económico regional, demandando estrategias de inversión adaptadas a este nuevo contexto.
La llegada de Donald Trump a un segundo mandato en EE.UU. y el inicio del gobierno de Claudia Sheinbaum en México podrían redefinir las dinámicas económicas, desde acuerdos comerciales hasta políticas fiscales, con impactos directos en los mercados de inversión.
Ante esta situación quiero platicarte de los posibles escenarios económicos bajo ambos liderazgos y cómo los inversionistas pueden prepararse para los próximos cuatro años.
Estados Unidos: Nacionalismo económico y protección comercial
Donald Trump ha dejado clara su postura de "America First", lo que podría significar:
Renegociación del T-MEC: Es posible que Trump intente ajustar los términos del acuerdo para proteger a los sectores manufactureros y agrícolas estadounidenses, lo que generaría incertidumbre en las exportaciones mexicanas y en las cadenas de suministro integradas.
Políticas arancelarias agresivas: Durante su primer mandato, Trump utilizó los aranceles como herramienta de negociación. Un retorno a estas políticas podría impactar sectores clave como el automotriz y el tecnológico.
Incentivos para manufactura local: Trump podría intensificar los incentivos para repatriar la manufactura a EE.UU., disminuyendo la competitividad de países como México en este sector.
Impacto para los inversionistas:
Incremento en la volatilidad del peso frente al dólar.
Presión sobre sectores mexicanos dependientes del comercio con EE.UU., como la manufactura y la agroindustria.
Posible fortalecimiento de activos denominados en dólares, como la renta fija.
México: Reformas de la 4T y un enfoque en el desarrollo social
Con Claudia Sheinbaum al frente de la administración, se espera una continuidad en las políticas de la Cuarta Transformación (4T) con énfasis en el desarrollo social y la inversión pública como:
Focalización en infraestructura: Proyectos como el Tren Maya y el Aeropuerto de Santa Lucía continuarán siendo prioridades, aunque podrían desviar recursos de sectores clave como salud y educación.
Revisión de contratos y concesiones: La administración de Sheinbaum podría seguir revisando contratos energéticos y concesiones mineras, lo que genera incertidumbre entre inversionistas extranjeros.
Políticas fiscales: Es probable que se mantenga una política fiscal austera, limitando incentivos para el sector privado.
Ante esta situación te comparto algunos consejos para tus inversiones:
Fortalecer las inversiones en activos defensivos:
Considerar la renta fija en dólares como una opción estable ante la volatilidad del peso.
Invertir en bienes raíces comerciales e industriales, esquemas de financiamiento colectivo, Crowdfunding Inmobiliario son buenas opciones.
Mantenerse informado:
Monitorear las políticas fiscales y comerciales de ambos gobiernos para ajustar estrategias de inversión a tiempo.
Aprovechar oportunidades en infraestructura:
Identificar proyectos que podrían beneficiarse de la inversión pública en México y buscar alianzas estratégicas.
En conclusión, en los próximos cuatro años estarán marcados por la interacción de dos estilos de liderazgo diferentes pero influyentes: el proteccionismo de Trump y el enfoque social de Sheinbaum. Para los inversionistas, este escenario mixto requiere un enfoque estratégico basado en diversificación, análisis constante y una actitud proactiva ante los cambios en las políticas públicas.
En Polígono Capital, seguimos comprometidos con asesorar a nuestros inversionistas para que naveguen con éxito estos entornos desafiantes. La clave está en proteger su patrimonio mientras se aprovechan las oportunidades que surgen en tiempos de incertidumbre.
Referencias:
UBS Research. (2024). Políticas Gubernamentales y Su Impacto en Inversiones de Riesgo.
Banco Mundial. (2024). Informe de Impacto de Reformas en Economías Emergentes.
BlackRock. (2024). Estrategias de Inversión ante Incertidumbres Políticas.
UBS Research (2024). Análisis de Políticas Comerciales en América del Norte.
